A股“入摩”倒计时 机构已经在行动

金博宝188bet备用网址 www.chinahvclub.com 2018-03-15 11:19 来源:转载 编辑:狗善
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金博宝188bet备用网址 www.chinahvclub.com 基金此前对保利地产、东方航空、新湖中宝、金风科技等6只个股的增持力度最大,加仓均在一亿股之上。

来源:Wind金融终端APP

随着A股“入摩”脚步渐进, MSCI 方面动作频繁,国内首批MSCI指数基金发行,机构们已经准备好了,投资者们激动么?

3月8日和9日,南方 MSCI 中国A股国际通指数ETF、ETF联接和招商 MSCI 中国A股国际通指数型基金获批,成为国内首批跟踪该指数的基金。该指数是与A股纳入 MSCI 最相关的指数。

率先获批的招商 MSCI 中国A股国际通指数型基金已经在3月13日发行,认购截止日期4月10日,发行期29天。

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一大批MSCI指数基金在路上

自2017年6月21日A股正式被纳入MSCI指数以来,国内公募基金开始加大MSCI指数产品线布局力度。除了获批的 招商基金 和 南方基金 外,还有多家基金公司申报相关产品。

Wind统计显示,目前基金公司申报的与 MSCI 相关的产品具体如下:

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从目前基金公司发布的指数型基金产品看,挂钩指数多数是 MSCI 中国A股国际通指数。

MSCI 中国A股国际通指数( MSCI China A Inclusion Index)于2017年10月发布,该指数根据 MSCI 全球可投资市场指数编制方法设立,成份股是在 MSCI 中国A股国际指数成份股的基础上剔除了长期停牌、非沪(深)股通标的股票、中盘股等,目前仅含大盘股。主要集中在A股主板大市值的金融、地产、消费和科技四大板块的行业龙头,前三大行业占整体成分股权重为51.50%,高于沪深300指数(40.81%)。

除 MSCI 中国A股国际通指数外,目前市场上与A股纳入 MSCI 相关的指数还有两只: MSCI 中国A股国际指数和 MSCI 中国A股指数(预计3月发布)。不过,这三大指数中,只有 MSCI 中国A股国际通指数是A股纳入 MSCI 新兴指数的“实时跟踪版”,直接受益于增量资金入场。

按照时间计划,2018年6月1日,A股将被正式纳入MSCI新兴市场指数。A股的初始纳入比例为2.5%,到9月3日,纳入比例将提高到5%。

MSCI 为A股“入摩”做好铺垫

随着“入摩”脚步渐进, MSCI 今年以来针对A股的动作频繁。

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3月14日, MSCI 公告,推出12个新指数,将扩大MSCI中国指数产品,为中国A股纳入指数的下一步做好准备。

新的 MSCI 中国A股指数反映中国A股机会,依据 MSCI 全球可投资市场指数方法( MSCI Global Investable Markets Indexes Methodology)以及股票互联互通机制适用于中大盘股的交易资格限制。

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2月13日, MSCI 公布了2018年2月份季度指数审议结果,其中包括MSCI中国指数和中国A股临时大盘指数(5月份潜在被正式纳入部分)的审议结果:本次MSCI中国指数新增一支股票,没有剔除股票;A股潜在被纳入标的增加至237支。

MSCI中国指数:此次季度调整中,MSCI中国指数只有一支新增股票,即 旭辉 控股(884.HK),但成分股被剔除,因此成份股总数将从当前的152支增加至153支。

除了成分股变化外, MSCI 此次调整了2支成分股的自由流通股本因子(FIF),如 北京首都机场股份 和 新华保险 的自由流通股本因子分别从80%和75%调整到90%和80%。此外, MSCI 还调整了35支成分股纳入到指数当中的股本数。上述调整也会对相应个股在MSCI中国指数中的权重产生影响。

A股潜在被纳入标的: MSCI 此次还调整了中国A股临时大盘指数,而这正是在今年5月份有望被纳入MSCI指数体系的标的,此次增加至237支股票,其中新增7家,分别是: 杭州银行 、 中国化学 、 绿地控股 、 美年健康 、 陕西煤业 、 云南白药 和 华友钴业 ;同时剔除 航发控制 。上述调整于2018年2月28日收市后开始实施,2018年3月1日正式生效。整体而言,这次指数审议结果及其相关影响均相对较小。

基金去年四季度增持77只概念股

MSCI概念股中77只个股被基金在去年四季度进行了加仓操作。业内人士认为,在6月1日A股正式纳入 MSCI 之前,基金资金仍将不断流入其中进行提前布局。

Wind数据显示,基金去年四季度加仓MSCI概念股中,对保利地产、东方航空、新湖中宝、金风科技等6只个股的增持力度最大,加仓均在一亿股之上。此外,三一重工、中国国航)、南方航空)以及青岛海尔等也是基金加仓重点。

值得注意的是,基金对于MSCI概念股并非全盘看好,农业银行、中国银行、中国建筑、交通银行、中国石化等大盘蓝筹股,被基金迅速减持。

招商基金 白海峰 认为,5月份A股第一步纳入 MSCI 之后,被动基金会主动进行增持。而主动管理基金,一般会选择高配或者标配,很少有基金经理会选择不进行配置。在此背景下,越早进行布局的基金公司将更为受益。他认为,从 MSCI 的选股规则看, MSCI 青睐高流通市值,盈利能力强的个股。同时非常注重流动性和基本面。因此指数成分股主要集中在A股主板的金融、消费、科技板块的行业龙头,这些标的将是外资未来流入的主要标的。

但也有基金经理认为,外资在A股加入之后并不会马上进入,但从长期来看外资将持续流入。某基金公司相关人士表示,外资对于好公司的定义与A股投资者有一定区别,短期内可能将以观察为主。但在外围市场风险增加的背景下,资金将更青睐估值合理的市场,A股市场的吸引力在不断增强。


 

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文章关键词: A股 机构 A

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